इस नीति के अंतर्गत प्रथम चरण में वर्ष 1969 में 14 बड़े- बड़े बैंकों व द्वितीय चरण में वर्ष 1980 में 6 बैंकों का राष्ट्रीयकरण किया गया था। यह निर्णय तत्कालीन प्रधानमंत्री इंदिरा गांधी द्वारा ऐतिहासिक माना गया था।